華爾街見聞早餐FM-Radio｜2022年11月21日 五分鐘看懂全球市場，盡在財經早餐。

五分鐘看懂全球市場，盡在財經早餐。 ?

市場概述

周五2.1萬億美元期權到期，美股市場相對平靜。三大美股指盤中均曾轉跌，憑尾盤拉升收漲，全周在美聯儲鷹威壓制下，仍累計下跌。2年期美債收益率再創一周新高，和10年期收益率刷新四十年來最嚴重的倒掛。原油創9月末以來新低，并創七個月最大單周跌幅；美油一度跌穿80美元，連日盤中跌超5%，全周重挫10%。連日大跌的倫鎳反彈，全周仍跌近6%；倫錫一周漲超6%。

中國市場方面，A股三大指數橫盤震蕩，滬指跌0.58%失守3100點，醫療器械、游戲、教育板塊逆勢領漲；恒生科技小幅收漲，教育板塊領漲，中教控股漲超16%，復星醫藥拉升超6%。

要聞

世界杯揭幕戰，厄瓜多爾2-0戰勝東道主卡塔爾。

習近平同美國副總統哈里斯簡短交談。

人民日報仲音八度發文：不動搖、不走樣，最大限度減少疫情對經濟社會發展影響。

北京：新增社會面病例數呈現明顯上升態勢，波及范圍進一步擴大；石家莊21日起五天內起在全市部分區域開展全員核酸檢測；廣州暫停實施“開四停四”，三區暫停堂食。

聯合國氣候變化大會閉幕，同意設立“損失和損害基金”，但關鍵問題“是否繼續維持將全球氣溫上升控制1.5度以內的目標”仍未達成一致；中方代表稱中美氣候談判很有建設性。

拜登80歲生日前夕，特朗普推特賬號正式解封，粉絲突破8000萬。

市場收報

美股：道指漲0.59%，標普500漲0.48%，納斯達克漲0.01%。

歐股：歐洲STOXX 600指數收漲1.16%，全周累漲0.25%。德國DAX 30指數收漲1.16%。法國CAC 40指數收漲1.04%。英國富時100指數收漲0.53%。

A股：滬指收報3097.24點，跌0.58%，成交額3892億元。深成指收報11180.43點，跌0.37%，成交額5837億元。創業板指收報2389.76點，漲0.16%，成交額2100億元。

債市：美國10年期基準國債收益率漲5.57個基點，報3.8214%，全周累計上漲約0.88個基點。兩年期美債收益率漲超6.6個基點，刷新日高至4.5223%，全周累漲約19個基點。

商品：WTI 12月原油期貨收跌1.56美元，跌幅1.91%，報80.08美元/桶，全周累計下跌9.98%。布倫特1月原油期貨收跌2.16美元，跌幅2.40%，報87.62美元/桶，全周累跌8.72%。COMEX 12月黃金期貨收跌0.5%，報1754.40美元/盎司。LME期銅收跌34美元，報8076美元/噸。LME期鎳收漲321美元，報25385美元/噸。

要聞詳情

國內宏觀

習近平同美國副總統哈里斯簡短交談

習近平表示，我同拜登總統在印尼巴厘島的會晤富有戰略性和建設性，對下階段中美關系具有重要指導意義。希望雙方進一步增進相互了解，減少誤解誤判，共同推動中美關系重回健康穩定的軌道。希望副總統女士為此發揮積極作用。

人民日報仲音八度發文：不動搖、不走樣，最大限度減少疫情對經濟社會發展影響

文章指出，要堅持第九版防控方案、落實二十條優化措施，堅持問題導向、堅持系統觀念，不動搖、不走樣，采取更為堅決、果斷措施攻堅，盡快遏制疫情擴散蔓延勢頭，最大程度保護人民生命安全和身體健康，最大限度減少疫情對經濟社會發展的影響。

北京：新增社會面病例數呈現明顯上升態勢，波及范圍進一步擴大；加強社會面防控措施，切斷傳播途徑，保護易感人群

據北京日報，北京市衛健委提醒，加強社會面防控措施，學校、養老院、城中村、餐飲機構、市場商超、快遞外賣、物流維修、保安保潔等重點單位、重點行業、重點人群加強風險排查、防疫管理和服務保障，綜合施策，做到早發現、早報告、早隔離、早治療，加強統籌，快速處置，管住重點人，切斷傳播途徑，保護易感人群，盡快遏制疫情上升勢頭。

石家莊21日起五天內起在全市部分區域開展全員核酸檢測

河北省石家莊市自11月21日0時起至25日24時，在橋西區、長安區、裕華區、新華區、高新區、循環化工園區開展全員核酸篩查。高風險區所在小區居民嚴格足不出戶，其他區域居民原則上居家。除參與城市運行、市場保供、公共服務、疫情防控等工作人員以外，居民非必要不外出，不扎堆、不聚集，最大限度減少人員流動。為滿足居民日常生活需求，每個家庭每天可安排一人持24小時核酸陰性證明和當日核酸已采證明，外出2小時采購生活物資。

廣州暫停實施“開四停四”，三區暫停堂食

國產新冠口服藥阿茲夫定零售亮相后緊急下架；公司回應稱線上零售是海王星辰藥店的個例行為；專家稱網上銷售不合適，囤藥更沒必要

國產新冠口服藥阿茲夫定片線上開售，每瓶售價350元，每瓶35片。但來也匆匆、去也匆匆，隨后迅速下架。真實生物表示，阿茲夫定線上零售是海王星辰藥店的個例行為，公司已第一時間就相關情況和海王星辰溝通，要求即刻下架處理。專家表示，新冠藥主要應該給高齡老人和其他有嚴重基礎疾病風險的脆弱人群來備用，絕對不是給全民吃的藥。除了新冠疫苗，目前所有新冠藥物均無法預防新冠，且阿茲夫定目前為附條件批準，新冠普通型患者需在醫師指導下用藥，個人囤藥沒有意義。

特定養老儲蓄試點正式啟動，五城市將發行首批產品

11月20日起，由工商銀行、農業銀行、中國銀行和建設銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島五個城市開展特定養老儲蓄試點。5年期利率普遍在3.5%-4%之間。

基金業協會規范私募投研，要求建立防控內幕交易等機制

監管出手規范證券類私募的投研活動。中國證券投資基金業協會近日向私募管理人下發通知，要求私募證券基金管理人建立防控內幕機制，加強對調研活動的管理。通知中還明確了多項禁令，包括禁止投研人員主動打探內幕信息，禁止傳播虛假、不實、誤導性信息，不得將調研紀要違規對外發布或提供給客戶等。

國內公司

上周北上資金周度凈買入額創年內次高，白酒、大金融為外資重點加倉方向

上周北上資金凈買入322.85億元，周度凈買入額創年內次高。其中，周一單日凈買入額達166.02億，創下年內新高。從行業角度來看，白酒、大金融為外資重點加倉方向，其中，食品飲料行業以66.74億元的數額位居外資加倉榜首。

隆基HJT效率持續創新高，達到26.81%，打破全球硅基太陽能電池效率的最高紀錄

僅僅過去半個月，隆基創造了HJT電池效率26.81%的世界記錄，再次給市場極大的驚喜。本次隆基創造的記錄意味著其打破了硅太陽能電池效率世界記錄，是光伏史上第一次由中國太陽能科技企業創造的硅電池效率世界紀錄。分析指出，N型電池技術角逐賽中HJT又領先一回。

報道稱小紅書估值腰斬，官方暫無回應

據英國《金融時報》報道，小紅書在私募市場的估值從去年的200億美元降至100-160億美元，知情人士稱，小紅書的一位主要投資人上個月尋求以140億美元的估值出售股份。報道提到，導致其價格范圍很廣的部分原因在于私募市場效率低下，以及小紅書有著多元化的投資者基礎，其中一些房地產家族有流動性需求，他們愿意接受更低的折扣。

高瓴計劃未來六個月減持良品鋪子，可能全部清倉

良品鋪子公告，珠海高瓴天達投資中心（有限合伙）、HH LPPZ（HK）Holdings Limited、寧波高瓴智遠企業管理合伙企業（有限合伙）作為公司一致行動人股東，持有公司5.56%的股份，計劃減持公司股份合計不超2229萬股，即合計不超過公司總股本的5.56%。

國際宏觀

聯合國氣候變化大會閉幕，同意設立“損失和損害基金”，但關鍵問題“是否繼續維持將全球氣溫上升控制1.5度以內的目標”仍未達成一致；中方代表稱中美氣候談判很有建設性

《聯合國氣候變化框架公約》第二十七次締約方大會在閉幕全體會議上達成了一項全面的氣候協議，同意設立一個基金，幫助遭受氣候災害打擊的發展中國家。不過，關鍵問題仍未達成一致。最大的分歧在于，是否繼續維持將全球氣溫上升控制1.5度以內的目標。在后疫情時代和地緣政治危機沖擊下，美國等諸多國家正在抱緊化石燃料，這一氣候共識正在土崩瓦解。

習近平主席特別代表、中國氣候變化事務特使解振華表示，“我對中美正式磋商的情況是這樣評價的，是非常坦誠、友好、積極、正面、很有建設性的。我們今天商定在這次大會結束之后，我們會繼續開展正式的磋商，甚至還要進行面對面的磋商?！?/p>

世界杯揭幕戰，厄瓜多爾2-0戰勝東道主卡塔爾

恩納-瓦倫西亞梅開二度，厄瓜多爾2-0戰勝東道主卡塔爾。本場比賽，卡塔爾5次射門0次射正，厄瓜多爾有6次射門，雙方共11次射門。根據opta統計，這場比賽是自1966年有統計以來，世界杯揭幕戰射門次數最少的一次。另外，卡塔爾全場0射正，也是opta自1966年有該項統計以來，第二支揭幕戰全場0射正的東道主，另一支是1994年的美國。

芬蘭軍方：2023年起將沿芬俄邊界修建防護欄

這一項目預計將耗費3.8億歐元，計劃于2026年完工。芬蘭總理馬林當時稱，修建防護欄的主要目的是幫助軍方監控邊境，并防止可能出現的大規模非法移民。

海外公司

拜登80歲生日前夕，特朗普推特賬號正式解封，粉絲突破8000萬

在解封之前，馬斯克發起了一項網上投票，詢問推特網友是否應該解封特朗普的推特賬號。24小時內一共有1500萬推特網友參與投票，最終投票結果顯示，51.8%的網友投票支持解封。隨后馬斯克發推特稱：“人們已經發聲了，特朗普推特賬號將解封?！辈贿^特朗普表態稱，沒興趣回來。

行業/概念

1、光伏丨隆基綠能19日宣布，公司近日收到德國哈梅林太陽能研究所的最新認證報告，公司自主研發的硅異質結（HJT）電池轉換效率達到26.81%，是目前全球硅基太陽能電池效率的最高紀錄，不分技術路線。公司表示，該紀錄是以可量產設備、技術和全硅片大面積為目標創造的。

點評：東吳證券預計，隨著HJT降本增效進展持續推進，各家頭部主流電池片廠將于2023年開啟HJT的GW級擴產。拉長時間周期看，HJT是正面效率最高，成本最低，雙面率最高的電池。

2、PPP丨?近日，財政部公開了《關于進一步推動政府和社會資本合作（PPP）規范發展、陽光運行的通知》。其中一大亮點，是規范存量資產轉讓項目運作。擬采用轉讓-運營-移交（TOT）等方式盤活存量資產的項目，應具有長期穩定經營性收益，嚴格履行國有資產評估、轉讓程序，合理確定轉讓價格。

點評：西南證券認為，今年以來PPP項目開工熱度大幅提升，受益于政策對于PPP的支持力度加強，預計新入庫PPP項目、簽約落地PPP項目數據將回升，未來一段時間項目開工率維持在50%以上。PPP重大項目的推進，將進一步推動基礎設施建設，相關領域將迎來發展機遇。

3、體育丨北京時間11月21日零點，2022年卡塔爾世界杯比賽將正式打響。據媒體報道，為從央視手中拿下2022年卡塔爾世界杯轉播權，咪咕、抖音花費巨資。咪咕為此舉辦了“元宇宙世界杯音樂盛典”，抖音則上線了“上PICO看世界杯球近了”活動。除去借助世界杯轉播帶來的巨大流量外，咪咕和抖音也正在通過世界杯向元宇宙挺進。

點評：中信建投證券表示，此次世界杯，中國移動推出各類C端用戶的虛擬現實活動運營，包括虛擬人、虛擬演唱會、沉浸觀賽、云游戲等，有望通過此類大型賽事的運營，拓展虛擬人、云游戲等在C端用戶生活中的覆蓋與滲透，各類挑戰賽活動也將調動用戶的下載與活躍度。

4、數字鄉村丨數字鄉村是依托大數據，將物聯網、區塊鏈、人工智能等信息化技術進行重構和升級集于一體的系統集成平臺，通過該平臺，可使鄉村的政務、治理、文化、教育、醫療、商貿以及農業等，真正走上數字化的轉型，從而推動數字經濟的發展，加快數字鄉村的建設步伐。

點評：中國農業數宇經濟滲透率由2017年的6.5%上升至2021年的9.7%。但農業數宇化進程相較工業與服務業，仍處于較為落后的水平。隨著《數字鄉村建設指南2.0》的推動，我國數字鄉村建設進程望進一步提速，相關領域公司望受益。

5、陶瓷膜丨據外媒報道，在大力推進電動化轉型的大眾汽車集團，也在研發氫燃料電池車車型。日前，大眾與德國公司 Kraftwerk Tubes聯合申請的相關專利技術被曝光，專利細節涵蓋了氫燃料電池組和氫燃料電池汽車的開發，基于該專利的氫燃料電池車續航里程可達到2000公里，且具有成本優勢。

點評：數據顯示，氫燃料電池成本結構中，占比最高的為燃料電堆，成本達30%；而燃料電堆中成本占比最高的為催化劑，占比達36%，系因燃料電堆催化劑主要為鉑金屬，成本高昂。隨著大眾在陶瓷膜等新技術領域的探索，燃料電池汽車降本量產望加速到來，相關領域公司受關注。

6、工業互聯網丨11月20日在武漢召開的2022中國5G+工業互聯網大會開幕式上，工業和信息化部進行了工業互聯網標識解析體系-國家頂級節點全面建成發布儀式，這標志著我國工業互聯網標識解析體系的頂層架構全面建成。

點評：工業和信息化部將進一步豐富政策工具箱，不斷完善多層次的創新示范體系，鼓勵先行先試，為廣大工業企業產業集群重點產業鏈，開展5G+工業互聯網實踐，樹立標桿樣板，分行業分領域制定5G全連接工廠建設標準，推動國家標準、行業標準、團體標準不斷完善。

7、白銀丨據報道，世界白銀協會（Silver Institute）最新公布的數據顯示，預計今年全球白銀需求將增長16%，至12.1億盎司，造成數十年來最大的缺口。該協會表示，工業用銀、珠寶和銀器、以及零售銀條和硬幣的消費量都預計將達到創紀錄水平。

點評：今年紐約COMEX交易所和倫敦金銀市場協會的白銀庫存數量已經減少了3.7億盎司，下降幅度達到25%。業內預計，未來幾年來自太陽能電池板和汽車制造商等行業的需求強勁，白銀供應將出現更多缺口。

8、金稅丨國務院明確年底前實現發票無紙化報銷、入賬、歸檔、存儲等，實現稅費業務100%“網上辦”。近期黑龍江、山東等省級稅務部門發文積極部署，全面推進稅收征管數字化升級和智能化改造。

點評：相比三期，四期涉及到與更多部門的聯通，稅種覆蓋更廣，相關投入將大于三期，預計可達百億元量級。從市場格局分析，四期有望形成總局統一部署，省局落地的模式，服務商集中度有望提升。

今日要聞前瞻

• 中國人民銀行公布11月1年期和5年期貸款市場報價利率（LPR）。
• 成品油價開啟新一輪調價窗口。
• 富途證券公布財報。
• 德國10月PPI。